证监局要求新报项目提交自查报告

　　在5月31日自查报告截至日，短短一周里，多达75家企业终止审查。其中，拟登陆主板、中小板的申报企业多达51家，占比将近七成。

　　特别是，农业和消费类申报企业均出现了大比例撤回上市申请的情形。如在上周终止上市的涉农企业中，就包括了江西万年鑫星农牧、上海奕方农业科技、湖北银丰棉花、内蒙古塞飞亚农业科技、福建连城兰花和安徽皖垦种业等6家涉农企业。另据不完全统计，今年以来申请终止审查的涉农企业已近30家。

　　“涉农企业我们是不会再去碰了。因它容易造假，而且造假成本也很低。”上述资深券商投行人士坦言。

　　与此同时，从3月31日IPO申报企业自查截至日以后，新报会项目数量也出现锐减。证监会数据表明，自二季度以来至今，进入初审阶段的新报会企业数量仅44家。而去年同期新增报会企业数量已近百家，达99家。相比之下，今年二季度以来，新报会企业数量较去年同期锐减超过125%。

　　证监局要求新报项目提交自查报告

　　对此，前述资深券商投行人士告诉记者，新报会项目数量锐减的根本原因在于，在证监会严打IPO造假的高压态势下，部分项目财务状况因经不起财务核查，要么选择撤回材料，终止上市;要么把报告期往后延期，等到规范程度符合条件时再上报。

　　“在财务核查前，一般行业潜规则就是，在三年财务报表的报告期内，第一年的财务报告有些问题可以容忍，第二年财务报告则要求基本规范即可，第三年规范程度最高。但在现在高压线下，这样做肯定是行不通。因此，申报期要往后延。”该人士表示。

　　该人士认为，此次证监会进行财务核查的目的就是希望有问题企业可知难而退，主动撤材料。如果有企业抱侥幸心理硬冲可以，不过一旦发现再有造假行为，监管层将会从严、从重按上限处罚。因此，谁也不想冒险尝这个险。

　　此外，虽然从法律层面上讲，新报会企业并不需递交自查报告，但在实际操作时，大多数地方证监局对此已有工作指引，也导致保荐机构和会计师工作量大增，使项目报会时间大大延后。

　　“据我们了解，像江苏、浙江等部分地方证监局实际操作时，会有相关工作指引，要求保荐机构提交辅导报告材料时填写40-50张相关表格，基本涵盖了所有财务自查内容。”6月3日，另一位券商保代对本报记者表示。

　　“同样，我们也从安徽证监局得到消息，该局要求保荐机构出具辅导验收报告时，另附上保荐机构自查报告书。”上述资深券商投行人士也称。“虽然该报告暂不作为申报材料的必备要件，但估计全国其他地方证监局很快也会铺开。”

　　此前，保荐机构在第一阶段上市前辅导过程中，企业完成改制且辅导审计完成后，就要向地方证监局报备，地方证监局在完成对企业的现场评估考核后起草辅导验收报告，并提交证监会发行部;待证监会收到报告后，才可以进行IPO材料的申报，并由证监会出具正式的IPO受理函。

　　“目前在IPO新报会项目完成辅导验收时，我们已被要求应按照财务自查报告核查重点逐条对照，查实情讲真话。”上述资深券商投行人士表示。“不过具体到每家地方证监局时，还是稍有区别。比如，江苏证监局在进行辅导验收时，除了要求提交财务自查报告以外，也要一并准备好财务核查底稿。但福建证监局在提交财务自查报告时，并不需要自查组人员、保荐机构内核负责人、证券公司法定代表人签字盖章。”

　　中小板成造假重灾区

　　值得一提的是，一个突出的现象在于，从证监会今年以来披露的IPO公司财务造假情况来看，中小企业板公司已成为了造假重灾区。

　　从天能科技到天丰节能莫不如此。5月31日，证监会已对外公布了对天能科技的处罚措施。同样，因天丰节能IPO申报材料涉嫌财务违规，证监会稽查部门也已介入调查。

　　此外，本报记者从权威人士处还获悉，证监会对首批抽查的30家IPO申报企业调查结果表明，还有个别中小企业板申报企业以身试法，企图蒙混过关。

　　对此，前述资深券商投行人士并不感到奇怪。“从上市门槛来看，创业板上市条件明显要低于中小企业板，但从实际情况来看，创业板上市难度更大。一方面，创业板上市有成长性的要求，必须保持业绩增长，业绩下降就得撤材料;另一方面，对创业板审核的要求在财务核查之前就比中小板更高、更细致。中小板申报后的反馈意见一般在20至30条，而创业板反馈意见至少在60条以上，多的达100多条。”

　　此前，创业板处长每次在保荐代表人培训会上讲话时，都会要求对不符合“常情、常理、常态”的事项严重关注，追根到底。因此，一些有问题的拟上市企业为了逃避创业板的严格审查，都直奔中小企业板而来。

　　同样，从保荐机构的保荐倾向来看，投行也建议达到上市条件的拟上市企业如果能报中小企业板的尽量不要申报创业板。

　　上述人士还称，“从某种程度来说，在财务核查前对创业板申报企业的审核，就是恨不得要求公司将其会计凭证和账册翻个底朝天。”